KB증권은 파크시스템스에 대해 기존 장비에 대한 수주가 견조하게 이어지는 가운데 신규 장비의 매출 증가가 기대된다고 24일 분석했다.
투자의견 '매수'와 목표주가 31만원은 유지했다.
KB증권은 1분기 파크시스템스의 매출액과 영업이익이 388억원과 76억원으로 전년 동기 대비 각각 51%, 1385% 증가할 것으로 내다봤다.
이의진 KB증권 연구원은 "NX-Wafer 장비 외에 해외 고객사를 중심으로 TSH, Hybrid-WLI 장비 매출인식이 예상된다"며 "파크시스템스의 작년 4분기 기준 수주잔고는 612억원으로 역대 최대를 기록하고 있다"고 말했다.
올해 예상 매출액과 영업이익은 2085억원과 529억원으로 전년 대비 각각 19%, 37% 증가다.
그는 "NX-Wafer 장비 외에도 TSH, Hybrid-WLI의 매출 비중이 증가할 전망"이라며 "Adv. Pkg 공정이 미세화 되며 TSH 장비의 수요가 지속 발생할 것으로 예상된다"고 설명했다.
그러면서 "Hybrid-WLI 장비는 테스트를 마치고 전공정 라인에 적용될 전망"이라며 "이에 따라 NX-Wafer 매출 비중은 과거 80% 수준에서 70%로 감소할 것으로 추정된다"고 강조했다.
이와 함께 중국에 대한 제재에 따른 영향도 제한적일 것으로 내다봤다.
이 연구원은 "매년 높은 중국향 매출 비중을 기록하기 때문에 투자자들은 중국 제재에 따른 영향을 우려한다"면서도 "파크시스템스의 장비는 양산(Inspection)보다는 연구·개발(R&D)과 리뷰(Review)의 개념에 가깝다.
이에 따라 중국 제재 혹은 전방 수요 둔화에 따른 영향은 상대적으로 제한적일 것으로 예상된다"고 말했다.
유현석 기자 guspower@asiae.co.kr
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