HD현대마린솔루션의 엔진 부품 부문 성장이 당분간 지속될 것이라는 전망이 나온다.
향후 친환경 선박으로 전환이 빨라지면서 발주량이 더 늘어날 수 있다는 분석이다.
7일 다올투자증권은 이같은 배경에 HD현대마린솔루션의 투자의견 '매수'를 유지하고 목표주가를 23만원으로 9.5% 올렸다.
전 거래일 종가는 15만3000원이었다.
호실적과 성장 전망이 그 배경이다.
올해 1분기 HD현대마린솔루션은 매출 4856억원, 영업이익 830억원으로 전년 동기 대비 각각 27%, 61% 증가하는 '깜짝실적'을 달성했다.
수익성 좋은 힘센엔진 및 DF엔진 실적이 늘었고, FSU(부유식저장설비)를 친환경으로 개조하는 사업에서도 기대를 웃도는 이익을 거뒀다.
선박 엔진의 유지 및 보수를 맡는 주력사업 AM솔루션 부문도 순항했다.
전년 동기 대비 매출이 28% 성장했고, 그중 가장 고마진인 엔진은 45% 증가하며 전사 수익성과 이익 규모 성장을 견인했다.
성장 지속성도 호평을 받았다.
현재 선대에서 액화천연가스(LNG) DF는 척수 기준 1.2%, 잔고 기준 15%에 그쳤다.
2030년까지 고마진 DF엔진 매출 비중이 늘어날 수밖에 없다는 분석이다.
제83차 해양환경보호위원회(MPEC)에서 글로벌 탄소세 적용이 준비되면서 DF엔진 선박으로 교체 발주가 빨라지는 점도 호재다.
최광식 다올투자증권 연구원은 "HD현대마린솔루션은 가파른 성장이 십수년은 담보된 것으로 판단된다"라며 "해외 사모펀드운용사(PEF) 콜버그크래비스로버츠(KKR)가 투자한 지분 20%가량의 거래 제한이 이달 20일 풀려 블록딜(대규모 장외거래)가 가능하지만 규모 때문에 시장에 충격을 주는 방식으로 진행될 것 같진 않다"고 설명했다.
이민우 기자 letzwin@asiae.co.kr
<ⓒ투자가를 위한 경제콘텐츠 플랫폼, 아시아경제 무단전재 배포금지>
