IBK투자증권은 8일 롯데하이마트에 대해 "올해 2분기부터 흑자전환이 기대된다"며 투자의견 매수, 목표주가 9000원을 유지했다.
이날 남성현 IBK투자증권 연구원은 "롯데하이마트 1분기 실적은 IBK투자증권의 기대치를 충족했다.
매출액 5290억원(전년 동기 대비 0.7% 증가), 영업적자 111억원(적자 폭 축소)을 달성했다"며 이같이 밝혔다.
1분기는 대형가전, 생활·주방가전, IT·모바일 등이 실적 성장을 이끌었다.
남 연구원은 "실적 개선은 사업 구조 변경 및 체질 개선 효과가 이뤄낸 결과"라며 "지난해 하반기부터 역 성장 폭은 감소하기 시작했고, 판촉사원 직접고용 이후 온라인과 오프라인 손님 유인력 회복이 이뤄졌기 때문"이라고 설명했다.
특히 "1분기 온라인은 9.5%, 오프라인은 2.4% 증가했다"며 "흑자전환에 성공하지는 못했지만, 긍정적 수치"라고 평가했다.
그러면서 "일회성 요인(통상임금 소급분 30억원)을 제외할 시 적자 규모는 81억원으로 감소 폭이 더욱 컸고, 비수기에도 불구하고 상품마진율은 28.7%포인트를 달성하면서 과거 성수기 시즌 및 1분기 사상 최대수준을 기록했다.
판촉사원 직고용에 따른 인건비 증가를 넘어서는 개선 폭을 보여줬기 때문"이라고 말했다.
2분기 영업이익은 139억원, 3분기 257억원으로 각각 추정했다.
올해 연간 영업이익은 182억원으로 전년 대비 956.2% 성장할 것으로 전망했다.
남 연구원은 "온라인 및 오프라인 손님 유인력 확대가 이뤄지고 있고, 생활가전 및 글로벌 가전 성장세가 유의미하게 나타나고 있다.
계절 가전 판매량 증가에 따른 마진율 확대와 자체 브랜드 리뉴얼 효과, 케어 서비스 매출 성장이 기대된다"고 강조했다.
아울러 남 연구원은 "거래 관련 환경이 개선되는 모습"이라며 "실질 구조조정을 통한 유통구조 개선이 이뤄진 만큼 성장세 전환을 보일 것"이라고 덧붙였다.
김대현 기자 kdh@asiae.co.kr
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