6월 중 주관사 선정 계획…내년 7월 안 상장 목표
여전히 높은 업비트 의존도…수익 다각화 절실
 |
| 인터넷 전문은행 케이뱅크가 사실상 마지막 기업공개(IPO)에 도전에 나섰다. /케이뱅크 |
[더팩트ㅣ이선영 기자] 인터넷 전문은행 케이뱅크가 사실상 마지막 기업공개(IPO)에 도전한다. 케이뱅크가 IPO에서 두 번의 고배를 마신 가운데 세 번째 도전 성공 여부에 관심이 모인다. 시장에선 업비트 의존도에 대한 우려가 여전하나 최근 기업금융 플랫폼 전환 등으로 체질개선에 나선 점 등은 긍정적이란 평가다. 케이뱅크는 내년 7월 상장을 목표로 전반적인 내실을 다질 것으로 보인다.
22일 금융권에 따르면 최근 케이뱅크는 주요 증권사에 유가증권시장 상장을 위한 입찰 제안서(RFP)를 발송했다.
지난 3월 이사회에서 IPO 재추진 결의 이후 본격적인 상장 준비에 착수한 것이다. 케이뱅크는 오는 6월 중 주관사를 선정할 계획이다.
케이뱅크 관계자는 "이사회에서 상장 재추진을 의결하고 내년 7월 안에 상장시키겠단 목표를 갖고 추진하고 있다"고 말했다.
케이뱅크의 IPO 도전은 이번이 세 번째다. 이미 두 차례 상장을 추진하다 철회한 경험이 있다. 지난 2023년 첫 도전 당시 증권시장 침체기로 투자심리가 위축되면서 상장 추진을 철회한 바 있다. 이후 케이뱅크는 IPO 재도전장을 내밀었지만 지난해 하반기 수요 예측 부진 등으로 추진을 중단했다.
케이뱅크는 이번 IPO 성공이 절실할 수밖에 없다. 케이뱅크는 지난 2021년 6월 재무적투자자(FI)들과 '오는 2026년 7월까지 IPO'을 조건으로 하는 동반매각매도청구권 및 풋옵션(미리 정한 가격으로 장래의 특정시점이나 그 전에 특정 대상물을 팔 수 있는 권리를 매매하는 계약) 조항을 걸은 바 있다. 케이뱅크가 기간 내 상장되지 않으면 투자자들은 동반매각에 나서고 케이뱅크는 매도청구권을 통해 지분을 되사야 하는 부담이 생긴다. 이에 케이뱅크 대주주(지분 33.72%)인 비씨카드의 재무 부담도 늘어날 수 있다.
지난해 실적은 IPO에 긍정적이다. 케이뱅크는 지난 2021년 흑자 전환 이후 4년 연속 흑자를 기록하고 있다. 지난해에는 역대 최대치인 1281억원의 순이익을 써냈다.
고객 수도 늘고 있다. 올해 1분기 여수신이 성장하면서 90만명의 고객이 유입됐다. 케이뱅크의 1분기 말 고객은 1363만명으로 지난해 같은 기간보다 32% 증가했다.
그러나 최근 1분기 실적은 이자수익 감소로 전년 동기(500억원) 대비 68.2% 하락한 161억원의 순이익을 나타냈다. 같은 기간 이자이익(1357억 원)은 20% 넘게 줄어 1085억원을 기록했다.
이는 인터넷전문은행 3사 가운데 유일한 역성장이다. 카카오뱅크는 올 1분기 당기순이익이 전년 동기 대비 23.6% 증가한 1374억원을 올리며 역대 최대 실적을 썼다. 이자이익도 5823억원에서 6022억 원으로 늘었다. 토스뱅크 역시 올 1분기 사상 최대 당기순이익(187억원)을 기록했다.
비이자수익 증가에도 가상자산거래소 예치금 이용료율 상향에 따른 이자비용 증가가 실적의 발목을 잡는 요인이다.
지난해 7월부터 시행된 가상자산이용자보호법 시행에 따라 가상자산거래소들은 예치금 이용료를 지급하고 있다. 해당 법안 시행으로 케이뱅크와 두나무는 '업비트 이용자 예치금 예치 및 관리 계약'을 체결했고, 예치금 이자율은 기존 0.1%에서 2.1%로 2.0%포인트 상승했다. 이에 케이뱅크가 업비트 고객에게 지급해야 하는 예치금 이자 또한 커졌다.
 |
| 최우형 케이뱅크 행장이 지난해 10월 15일 오전 서울 여의도 콘래드호텔에서 열린 'IPO 기자간담회'에서 발표하고 있다. /정소양 기자 |
케이뱅크의 높은 업비트 의존도는 여전히 문제로 꼽힌다. 올해 1분기 기준 케이뱅크의 수신잔액 중 업비트 고객 예치금은 19.7%로, 전 분기(29.6%) 대비 9.9%포인트 하락했다. 다만 여전히 20%에 가까운 의존도를 보이고 있다. 문제는 케이뱅크와 업비트 간 제휴는 오는 10월 종료된다는 점이다. 정치권 일각에서 '1거래소-1은행' 규제 완화 논의가 이어지는 가운데 재계약이 성사된다 해도 고객 이탈 가능성은 남아 있다.
이에 케이뱅크는 수익 다변화에 나서고 있는 모습이다. 최근 개인사업자 대상 '사장님 부동산담보대출'을 출시했고 2027년까지 100% 비대면 법인대출 시스템을 구축한다는 계획이다. 올해 들어 케이뱅크는 기업 대출 재원, 인공지능(AI) 인프라 투자 확대 등을 위해 1000억원의 신종자본증권 발행을 의결하기도 했다.
금융권에선 케이뱅크가 목표로 하는 기업가치 평가를 받을 수 있을지 주목하고 있다. IPO 흥행을 위해선 수익 다각화가 절실하다는 분석도 나온다.
한 금융권 관계자는 "기존 수익 구조에 더해 최근 기업금융 플랫폼 전환 등으로 체질개선에 나선 것이 IPO 도전에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 보인다"고 말했다.
또 다른 금융권 관계자는 "은행권을 둘러싼 금융환경이 금리 인하기에 접어들어 수익성을 낮아질 것으로 보여 차주의 연체율도 높아지는 등 호재를 찾아보기는 어렵다"며 "케이뱅크는 IPO를 앞두고 포트폴리오 다각화에 시간이 필요하기 때문에 녹록치는 않을까하는 우려도 있다"고 설명했다.
