하나증권이 2일 한섬에 대해 상반기까지 실적은 부진하지만, 주가의 추가적인 하락 가능성은 제한적이라며 실적과 주가 모두 전방 업황의 회복에 따라 후행적으로 올라올 것으로 분석했다.
목표주가는 2만원, 투자의견은 '매수'를 유지했다.
한섬의 지난 1분기 연결기준 매출액은 3803억원(전년 동기 대비 -3%), 영업이익은 218억원(-33%)을 기록하며 시장기대치를 하회했다.
서현정 하나증권 연구원은 "소비 위축과 이상 기온 환경 등 쉽지 않은 영업환경이 이어지며 매출 부진이 지속됐기 때문"이라며 "오프라인과 온라인 채널 모두 전년 동기 대비 각각 -4%, -1% 매출 하락세가 이어졌고, 캐릭터(고가 라인)와 캐주얼 브랜드 모두 역성장을 기록했다"고 설명했다.
지난 1분기 의류 소매판매액은 물론 백화점·온라인 채널 내 의류 판매 등까지 모두 역성장하는 등 업황 부진이 지속되고 있다.
한섬 역시 매출 하락 폭이 분기를 거듭할수록 점차 축소되고 있지만, 판매 회복이 가시화돼야 실적 하향 조정이 마무리될 것이란 평가다.
서 연구원은 " 그동안 다양한 카테고리(수입 브랜드/편집숍)와 포트폴리오(화장품/향수)를 확대해 뒀기 때문에 소비경기와 업황만 회복된다면 성장 전환이 가능할 것으로 예상된다"며 2분기 연결 영업이익은 재고 및 판관비 효율화를 바탕으로 소폭이나마 증익 전환할 것으로 내다봤다.
김진영 기자 camp@asiae.co.kr
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